9月2日讯 超强厄尔尼诺预期持续升温，A股农业板块9月1日再次全线爆发，其中种业概念最为突出。截至当日收盘，万向德农（600371.SH）收获6连板，神农种业（300189.SZ）、农发种业（600313.SH）、敦煌种业（600354.SH）、登海种业（002041.SZ）等多股涨停。然而与二级市场火热形成对比的是，企业对厄尔尼诺影响的判断存在分歧，业内人士对相关影响的传导时间、程度均表态谨慎。
据国家气候中心预测，当前赤道中东太平洋海表温度持续升高，预计将于11-12月前后达到峰值，形成一次超强厄尔尼诺事件。国际农产品价格近期则持续火热，CBOT小麦、玉米期价双双创逾三年新高；截至上周五（8月28日），追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数8月累计涨超13%，是自2012年7月以来最猛烈的单月攻势。国内券商机构近期也密集发布研报——中信证券在2026年下半年投资策略中明确提出，2026年就是大宗农产品价格磨底、蓄势向上的元年，粮食安全属性凸显，种业的估值重估在即。
中创财经获悉，就股价持续大涨、厄尔尼诺影响、是否有针对性品种研发布局等问题进行了解。关于当前厄尔尼诺现象是否已对生产造成影响，受访企业的反馈并不一致。一家玉米种业公司人士表示，今年干旱和高温天气已对制种产生一定影响，“会造成减产”；另一家种企人士坦言“确已感受到一定影响”。在研发方向上，多家公司确认了从单纯追求高产向耐密、抗逆、多抗品种加码的趋势。值得注意的是，转基因品种今年推广面积较往年有所提升，转基因种子定价相对传统种子更高。
尽管市场热情高涨，多家上市公司对商品粮价格上涨向种子行业的传导持谨慎态度。前述一家玉米种企人士直言：“理论上讲会有利好传导，但实际传导时间、幅度都需要注意，目前这对我们生产种子的公司没有直接影响，市场热点指的是商品玉米、炒期货，对种子主营业务没有任何直接影响。”万向德农在股价异动公告中明确提到，国内玉米种子行业整体处于去库存周期，市场呈现供大于求的态势，行业竞争加剧导致玉米种子销售价格承压，公司玉米种子业务毛利率亦出现下滑。财信证券指出，气候变化对农产品价格的传导存在6至12个月时滞，强厄尔尼诺影响周期可延长至16个月。
种业上市公司上半年业绩呈现明显分化。敦煌种业实现归母净利润1.45亿元，同比增长165.68%；康农种业（920403.BJ）归母净利润1502万元，同比增长72.91%；登海种业归母净利润4952万元，同比增长41.02%。农发种业、万向德农、隆平高科（000998.SZ）等则归母净利润出现下降或亏损，二级市场与现实之间“割裂”明显。
